Mercado a prazo.
O que é um "mercado a termo"?
Um mercado a termo é um mercado de balcão que define o preço de um instrumento financeiro ou ativo para entrega futura. Os mercados a termo são usados para negociar uma série de instrumentos, mas o termo é usado principalmente com referência ao mercado de câmbio. Também pode também se aplicar a mercados de títulos e taxas de juros, bem como commodities.
Datada Longa.
Data quebrada.
Contrato de Troca a Prazo.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Mercado Avançado'
Um mercado a termo leva à criação de contratos futuros. Enquanto contratos futuros, como contratos futuros, podem ser usados tanto para cobertura como para especulação, existem algumas diferenças notáveis entre os dois. Contratos a termo podem ser personalizados para atender às necessidades de um cliente, enquanto contratos futuros possuem características padronizadas em termos de tamanho e maturidade do contrato. Forwards são executados entre bancos ou entre um banco e um cliente; Os futuros são feitos em uma bolsa, que é parte da transação. A flexibilidade dos forwards contribui para a sua atratividade no mercado de câmbio.
Os preços no mercado a termo são baseados em taxas de juros. No mercado de câmbio, o preço a termo é derivado do diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, que é aplicado durante o período entre a data da transação e a data de liquidação do contrato. Nos juros a termo, o preço é baseado na curva de juros até o vencimento.
Câmbio Forwards.
Os mercados cambiais a prazo interbancários são precificados e executados como swaps. Isso significa que a moeda A é comprada contra a moeda B para a entrega na data à vista na taxa à vista no mercado no momento em que a transação é executada. No vencimento, a moeda A é vendida contra a moeda B na taxa à vista original mais ou menos os pontos a prazo; esse preço é definido quando o swap é iniciado. O mercado interbancário geralmente negocia para datas diretas, como uma semana ou um mês a partir da data exata. Os vencimentos em três e seis meses estão entre os mais comuns, enquanto o mercado está menos líquido além dos 12 meses. Os montantes são geralmente US $ 25 milhões ou mais e podem chegar aos bilhões.
Os clientes, tanto corporações quanto instituições financeiras, como fundos de hedge e fundos mútuos, podem executar operações com uma contraparte bancária como uma troca ou uma transação direta. Em definitivo, a moeda A é comprada contra a moeda B para entrega na data de vencimento, que pode ser qualquer dia útil além da data exata. O preço é novamente a taxa à vista mais ou menos os pontos para frente, mas nenhum dinheiro muda de mãos até a data de vencimento. Os adiantados são geralmente para datas e valores ímpares; eles podem ser de qualquer tamanho.
As moedas mais negociadas no mercado a termo são as mesmas do mercado spot: EUR / USD, USD / JPY e GBP / USD.
Não entregáveis para a frente.
As moedas para as quais não existe um mercado a termo padrão podem ser negociadas por meio de um forward não entregável. Estes são executados no exterior para evitar restrições à negociação, são executados apenas como swaps e são liquidados em dinheiro em dólares ou euros. As moedas mais negociadas são as chinesas, o won sul-coreano e a rupia indiana.
Mercado Spot.
O que é um 'mercado spot'
O spot é um mercado para instrumentos financeiros, como commodities e títulos, que são negociados imediatamente ou no local. Nos mercados spot, as negociações spot são feitas com preços spot. Diferentemente do mercado de futuros, os pedidos feitos no mercado spot são liquidados instantaneamente. Os mercados spot podem ser mercados organizados ou mercados de balcão ou OTC (over-the-counter).
Spot Trade.
Preço Spot.
Commodity Spot.
Base Estreita.
QUEBRANDO O "mercado local"
O mercado à vista também é chamado de “mercado físico” ou “mercado à vista”, devido ao ritmo e movimento imediato e imediato dos pedidos feitos à medida que os pedidos são feitos a preços correntes de mercado. Os preços de mercado são diferentes dos preços a prazo, que cobrem os preços em uma data posterior.
Em alguns casos, o petróleo bruto, por exemplo, os produtos do mercado futuro são vendidos a preços spot. No entanto, a entrega física das mercadorias acontece em uma data posterior.
Spot Trade.
Um comércio à vista é a compra de instrumentos financeiros feitos no local ou imediatamente. Esses negócios são liquidados instantaneamente e não seguem uma data definida no futuro. Futuros negócios que estão prestes a terminar no mês atual também podem ser considerados negociações spot.
Preço Spot.
O preço atual de um instrumento financeiro é chamado de preço à vista. É o preço que um determinado instrumento pode ser vendido ou comprado durante um determinado tempo e local especificado.
Mercados Organizados ou Bolsas.
Instrumentos financeiros como títulos e mercadorias são comprados e vendidos em bolsas que usam, fazem ou alteram o preço de mercado atual do produto.
As trocas são mercados altamente organizados que reúnem revendedores e corretores que compram e vendem commodities, títulos, moedas, futuros, opções e outros instrumentos financeiros.
As trocas são divididas de acordo com objetos vendidos e tipo de negociação. Sob os objetos vendidos, as bolsas são divididas de acordo com a bolsa de valores, a bolsa de mercadorias e a troca do mercado externo. Sob o tipo de comércio, as trocas são divididas de acordo com a troca clássica e a troca futura. As negociações realizadas em bolsas de valores clássicas são para negociações à vista, enquanto as futuras são para derivativos.
Mercado de balcão.
Os mercados de balcão fornecem negociações que acontecem diretamente entre um comprador e um vendedor.
Por um lado, as bolsas têm o benefício de administrar a liquidez. Isso diminui os riscos envolvidos na possibilidade de uma parte não concluir o negócio. As trocas fornecem transparência aos operadores e seguem o preço atual de mercado. Por outro lado, os mercados de balcão não seguem necessariamente as regras comuns de um mercado de câmbio. Por causa disso, compradores e vendedores conseguem criar contratos que podem ser fora do padrão. Os preços dos produtos envolvidos também podem ser inéditos. Esses negócios são feitos no local também.
Diferença entre mercado spot e mercado a termo |
Diferença entre mercado spot e mercado a prazo!
Os mercados cambiais são por vezes classificados em mercado a contado e a prazo com base no período da transação realizada. É explicado abaixo:
(a) Mercado à vista:
Se a operação é de natureza diária, é chamada de mercado à vista ou mercado atual. Ele lida apenas com transações à vista ou transações correntes em moeda estrangeira.
As transações são afetadas na taxa de câmbio vigente naquele momento e a entrega de divisas é afetada instantaneamente. A taxa de câmbio que prevalece no mercado à vista para o câmbio é chamada de Taxa Spot. Expresso alternativamente, a taxa de câmbio à vista refere-se à taxa na qual a moeda estrangeira está disponível no local.
Por exemplo, se um dólar pode ser comprado por Rs 40 no momento do mercado de câmbio, ele será chamado de taxa à vista de câmbio. Sem dúvida, a taxa spot de câmbio é muito útil para as transações atuais, mas também é necessário descobrir qual é a taxa à vista. Além disso, também é significativo encontrar a força da moeda nacional em relação a todos os parceiros comerciais do país de origem. Observe que a medida da força relativa média de uma determinada moeda é denominada Taxa de Câmbio Efetiva (EER).
b) Mercado a prazo:
Um mercado no qual o câmbio é comprado e vendido para entrega futura é conhecido como Mercado a termo. Ele lida com transações (venda e compra de moeda estrangeira) que são contratadas hoje, mas implementadas às vezes no futuro. A taxa de câmbio que prevalece em um contrato a termo para compra ou venda de moeda estrangeira é denominada Taxa a termo. Assim, a taxa a termo é a taxa na qual um contrato futuro para moeda estrangeira é feito.
Esta taxa é liquidada agora, mas a transação real de câmbio ocorre no futuro. A taxa a termo é cotada com um prêmio ou desconto sobre a taxa à vista. Forward O mercado de câmbio cobre as transações que ocorrem em uma data futura. A taxa de câmbio a termo ajuda ambas as partes envolvidas.
Um contrato a termo é assinado por dois motivos:
(i) Para minimizar o risco de perda devido a alterações adversas na taxa de câmbio (ou seja, cobertura) e [ii] para obter lucro (ou seja, especulação).
Duas cotações da taxa de câmbio: No mercado de câmbio, existem duas cotações da taxa de câmbio, ou seja, taxa de compra e taxa de venda. Se uma pessoa vai ao mercado de câmbio para comprar moeda estrangeira, digamos, dólares americanos, ele tem que pagar uma taxa mais alta do que quando vai vender dólares. Em outras palavras, para uma pessoa que compra taxa é maior do que a taxa de venda.
Mercado à vista versus câmbio de futuros de moeda.
Os futuros de moeda comercializam-se de uma maneira completamente diferente do mercado de câmbio de moeda em caixa, onde a negociação é feita principalmente nos mercados à vista e a termo, por meio de uma rede eletrônica e telefônica.
O mercado de futuros de moedas cresceu consideravelmente desde a sua introdução na divisão do Mercado Monetário Internacional da Chicago Mercantile Exchange no início dos anos 70.
Antes do surgimento da negociação forex de varejo on-line nos últimos anos, a negociação de futuros de moedas no Chicago IMM era uma das poucas maneiras pelas quais os indivíduos podiam negociar moedas em quantidades menores.
No entanto, a negociação de futuros representa apenas 7% do volume diário total dos estrangeiros, que ainda é um número impressionante de US $ 210 bilhões por dia.
O que é um contrato de futuros?
Um contrato de futuros de moeda consiste em um acordo padronizado para fazer a entrega de uma moeda e receber outra moeda em algum ponto fixo no tempo a uma taxa determinada pelo mercado.
Simplificando, um contrato futuro de moeda é um contrato a termo de forex com uma data de entrega padrão e tamanhos de contrato padrão negociados em uma bolsa centralizada.
Principais diferenças entre futuros de moeda e transações spot.
Ao contrário de uma transação regular de forex spot, onde a data de entrega normalmente ocorre dois dias úteis a partir da data da transação, os contratos de futuros de moeda no IMM têm datas de entrega trimestrais que ocorrem na terceira quarta-feira do mês.
Por exemplo, um contrato de libras esterlinas britânicas versus o contrato futuro de dólares dos EUA ou GBP / USD seria entregue nos meses de março, junho, setembro e dezembro. Cada contrato futuro de GBP / USD envolveria um valor de transação de 62.500 libras esterlinas cada.
Além disso, como a bolsa em que os contratos futuros são negociados nos Estados Unidos, os contratos são comprados e vendidos em dólares norte-americanos. Isso significa que os preços futuros de pares de moedas como EUR / USD, GBP / USD, AUD / USD, NZD / USD são cotados da mesma forma que no mercado spot forex, mas taxas para pares como USD / JPY, USD / CAD e USD / CHF estão invertidos.
Como os futuros de moeda são negociados.
A negociação de futuros de moedas foi iniciada pelo Mercado Monetário Internacional, que começou em 1972 no pregão da Chicago Mercantile Exchange.
Estes futuros tornaram-se populares entre os negociantes de commodities como uma forma de especular sobre os movimentos da taxa de câmbio. O conceito de futuros também é muito familiar para os traders de commodities, já que eles estão acostumados a um agricultor que vende uma safra antes da colheita, por exemplo.
Com os futuros de moedas, abriu-se um mundo totalmente novo que permitia aos pequenos comerciantes negociar efetivamente o mercado forex sem ter que negociar através de um banco, que muitas vezes desprezava os operadores pessoais que negociavam em tamanhos menores ou simplesmente se recusavam a citá-los.
Observar o comércio de futuros de moeda no pregão de uma bolsa pode ser um esforço confuso. A primeira coisa que vem à mente é um bando de animais selvagens uivando e fazendo gestos um com o outro.
O caos é superficial, na melhor das hipóteses, uma vez que praticamente tudo o que acontece no pregão é cuidadosamente orquestrado para fornecer execuções instantâneas e preços justos para os operadores locais e para os corretores externos.
Moeda Futuros versus Forex Trading.
Além de datas de entrega e convenções de cotação, existe uma série de diferenças adicionais entre a negociação de futuros de moedas e a negociação forex.
Por exemplo, a alavancagem permitida com futuros de moeda é de 5: 1 ou 20% do montante do valor do contrato de futuros. Em contraste, a alavancagem em algumas contas forex de varejo pode ser tão alta quanto 500: 1 ou 100 vezes a alavancagem em um contrato futuro. Para os comerciantes norte-americanos, a alavancagem máxima permitida é de% 0: 1 para os principais e de 20: 1 para os menores.
Além disso, embora os dois mercados geralmente valorizem moedas de maneira semelhante, pequenas diferenças de preços podem ocorrer entre os mercados de caixa e de futuros. Como resultado, alguns traders de arbitragem de divisas até negociam um mercado contra o outro ao distribuir transações nos mercados a termo e à vista contra posições de compensação no mercado futuro de moedas.
Outra grande diferença é que os contratos são para quantidades mínimas ou tamanhos de lotes. Por exemplo, o contrato futuro IMM GBP / USD é de 62.500 libras, enquanto o contrato USD / JPY do IMM é de 12.500.000 ienes.
Isso pode dificultar a execução de transações para quantidades específicas e precisas. Além disso, a necessidade de obter uma conta com um corretor de commodities registrado também pode ser mais envolvente do que abrir uma conta de forex de varejo que parece relativamente fácil de fazer on-line nos dias de hoje.
A última consideração é que os contratos futuros devem ser negociados como um adiantamento para a data de entrega, em vez de um comércio à vista. Isso significa que os diferenciais de taxa de juros devem ser determinados e incluídos no preço de um formador de mercado para fornecer uma cotação precisa em um contrato de futuros.
Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.
Forex Trading Spot.
Olá meus queridos leitores! Na lição de hoje, que é a parte da minha Escola de Negociação Forex, eu vou falar sobre o mercado Forex local e suas vantagens sobre outros tipos de negociação. Também darei alguns exemplos interessantes de como essas posições à vista funcionam e como conduzir uma transação.
Significado Forex Trading Spot.
O Forex à vista é um tipo de transação em que todos os bens (moeda, valores mobiliários, commodities) são comprados e vendidos imediatamente (dentro de dois dias no máximo) e em dinheiro. O segundo nome de tal mercado é o mercado à vista.
Esta é uma das definições de negociação Forex à vista que é muito fácil de entender. Ambas as partes usam o preço do ativo de mercado para conduzir a transação (e não o preço do ativo no momento da entrega). Esta é uma peculiaridade importante do mercado de negociação no mercado Forex.
Recursos do mercado spot.
Várias características distinguem o mercado spot Forex dos outros. Aqui estão eles:
Todas as operações de compra e venda, incluindo a liquidação da transação, são realizadas dentro de dois dias úteis. Os ativos do mercado à vista têm maior volatilidade em comparação aos mercados futuros. Isso se deve às características de precificação do mercado spot, pois as cotações dependem da oferta e da demanda. Não há taxa de juros para o ativo entregue. A maioria das operações é conduzida eletronicamente, usando vouchers (mensagens eletrônicas) para confirmar transações.
O que os mercados spot e forward têm em comum? Existem vários pontos que você pode ver abaixo:
As relações de mercado são baseadas na economia clássica de mercado. Isso pode ser visto em preços, concorrência e outros aspectos. O governo controla os participantes de ambos os mercados de acordo com a mesma legislação. Os mercados spot e forward têm a mesma infraestrutura.
TOD, TOM, SPT Peculiaridades.
Os bancos quase nunca oferecem cotações de mercado aos seus clientes, uma vez que não é rentável para essas organizações. Existem três tipos de contratos à vista - TOD, TOM e SPT.
TOD significa que a moeda ou outra boa entrega é feita no próprio dia da transação.
TOM significa que a moeda ou boa entrega deve ser feita no dia seguinte após o dia da transação.
SPT significa que a entrega é feita em dois dias após o próprio dia da transação.
O TOD é mais barato que o TOM, e o TOM é mais barato que o SPT. Isso se deve às peculiaridades desses contratos, pois o contrato seguinte custa mais do que o anterior por causa da taxa de juros, dividida pelo número de dias em um ano.
Exemplos de negociação no mercado Forex.
Agora, darei alguns exemplos mostrando como o Forex faz um trabalho de negociação no local. Vamos supor que precisamos comprar 10 000USD para comprar produtos estrangeiros (e estamos na Europa). Nós colocamos um pedido dentro do nosso banco. É útil comprar o contrato mais próximo (TOD, hoje significa), pois seu preço é o mais baixo.
Existe outro exemplo. Vamos supor que precisamos vender 10 000USD para comprar outra moeda (EUR, por exemplo). | você pode usar três tipos de contratos - TOD, TOM e SPT. O último é o mais caro, mas por causa da baixa liquidez é difícil conduzir uma transação de SPT às vezes. Acho que a melhor escolha aqui é realizar uma transação de TOM.
Forex Spot para os comerciantes.
Naturalmente, quando você negocia via corretores em Forex, não há classificação TOD, TOM ou SPT. Todas as posições são tratadas como spot e executadas imediatamente (exceto nos casos em que você coloca ordens adiadas). Quando um comerciante deixa sua negociação para o dia seguinte, o corretor realiza uma transação de swap (ele vende o ponto expirado e compra um novo).
Quando um comerciante quer comprar par de moedas EUR / USD, por exemplo, ele faz o pedido e o compra no local. Então, quando ele quer vendê-lo, ele fecha a ordem existente e isso é tudo. É assim que a negociação spot funciona para os traders.
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