Vix estratégia de reversão à média

A Volatilidade Significa Revertendo?

A resposta é sim, a volatilidade volta à sua média. Isso é verdade tanto para a volatilidade percebida quanto para a implícita, que estão, é claro, intimamente relacionadas.

No entanto, a volatilidade não é necessariamente reverter em todos os horizontes de tempo. Ilustrarei isso no índice VIX, que é o índice de volatilidade mais conhecido. Seu nome oficial é CBOE Volatility Index e mede a volatilidade implícita de 30 dias das opções S & amp; P500. O comportamento da volatilidade de outros ativos em horizontes temporais específicos pode ser ligeiramente diferente, embora as diferenças não sejam tão grandes para a maioria dos ativos de risco (especialmente ações e a maioria das commodities).

Tendências de Volatilidade / Média Revertendo em Vários Horizontes Temporais.

Em geral, a volatilidade (neste caso, o índice VIX) é:

Tendência (e geralmente muito bem) intradiário Média revertendo dia-a-dia ou semana-a-semana Fazendo grandes e rápidos picos nas quedas do mercado, seguidos por declínio gradual de volta Mantendo-se na mesma faixa em longo prazo (vários anos)

Abaixo demonstrarei o comportamento típico da volatilidade ao longo de diferentes horizontes de tempo nos gráficos do VIX.

Intradiário: tendências.

A volatilidade está geralmente tendendo bem intraday, pelo menos em alguns dias. Acima você pode ver um gráfico do VIX (Índice de Volatilidade CBOE) durante 4 dias (7-10 de janeiro de 2013). Cada barra representa 5 minutos.

Médio Prazo: Revertendo Média.

No médio prazo, a volatilidade é geralmente a reversão da média. Às vezes, a reversão da média acontece no dia a dia, com um dia de aumento na volatilidade sendo compensado por um movimento descendente no dia seguinte. Às vezes, as ondas levam muito mais tempo, com o VIX tendendo em uma direção por uma semana ou duas e depois de volta. O gráfico acima é o VIX no segundo semestre de 2012 (barras diárias).

Longo Prazo: Revertendo a Média, Mas Bastante Específico.

A muito longo prazo (5 e mais anos), o VIX permanece na mesma área, com um mínimo de longo prazo abaixo de 10 e a maior parte do tempo gasto entre 10 e 30. Uma característica da volatilidade a longo prazo é que às vezes, isso aumenta muito rápido (quando o mercado de ações cai) e retorna gradualmente para baixo. No gráfico VIX acima (2008-2012, bares semanais) você pode ver esses picos em setembro-outubro de 2008 (após o Lehman), maio de 2010 (Flash Crash) e agosto de 2011 (crise da dívida soberana europeia).

CVR3 VIX Market Timing.

Índice.

CVR3 VIX Market Timing.

O CVR3 é uma estratégia de negociação de curto prazo usando o CBOE Volatility Index ($ VIX) para cronometrar o S & P 500. Desenvolvido por Larry Connors e Dave Landry, esta estratégia procura leituras VIX superestendidas para sinalizar medo excessivo ou ganância no estoque mercado. O medo excessivo é usado para gerar sinais de compra nessa estratégia de reversão à média, enquanto a ganância excessiva é usada para gerar sinais de venda.

VIX Definido.

O CBOE Volatility Index ($ VIX) mede a volatilidade implícita de uma cesta de opções de compra e venda para o S & P 500. Especificamente, o VIX foi projetado para medir a volatilidade esperada de 30 dias para o S & P 500. A volatilidade é uma medida de risco. Volatilidade relativamente alta reflete maior risco no mercado de ações. Volatilidade relativamente baixa sugere baixo risco.

O VIX também é conhecido como o índice de medo. A volatilidade e o VIX aumentam quando o medo atinge o mercado de ações. Isso causa um aumento na volatilidade implícita das opções de venda, o que significa que os preços também aumentam. A complacência é o oposto do medo. O VIX se move mais baixo à medida que o medo diminui e os comerciantes são considerados complacentes quando o VIX atinge níveis excessivamente baixos.

Compre sinal.

Existem três regras para os sinais de compra e todas as três dizem respeito diretamente ao Índice de Volatilidade CBOE ($ VIX). Este artigo listará as regras na primeira frase e, em seguida, fornecerá uma metodologia baseada no SharpCharts.

1. A baixa diária está acima da média móvel de 10 dias. Isso significa que toda a barra ou castiçal deve estar acima da média móvel de 10 dias.

2. O fechamento diário está pelo menos 10% acima da média móvel de 10 dias. O Oscilador de Preço Percentual (PPO) pode ser usado para definir a regra dois, mas isso significa usar uma média móvel exponencial de 10 dias. PPO (1,10,1) mostra a diferença percentual entre a MME de 1 dia (próximo) e a MME de 10 dias. Um PPO igual a 10 ou maior indica que o fechamento está pelo menos 10% acima do EMA de 10 dias.

3. O fechamento está abaixo do aberto. Esta regra é uma modificação de Dave Landry. Significa simplesmente que o candelabro deve ser preto ou preenchido. Um castiçal preenchido indica que o fechamento está abaixo do aberto. Um castiçal branco ou oco indica que o fechamento está acima do aberto.

Exemplo de compra

O exemplo acima mostra o Índice de Volatilidade CBOE ($ VIX) na janela principal, o Oscilador de Preço Percentual (1,10,1) na janela do meio e o S & amp; P 500 na janela inferior. Ter todas as três regras para alinhar no mesmo dia não acontece com tanta frequência quanto se poderia pensar. As setas verdes destacam quatro sinais de compra do final de julho até o final de setembro de 2011. Os cartistas podem considerar a regra “janelas” procurando as três regras para serem acionadas dentro de um prazo de três dias. Isso aumentaria o número de sinais.

Venda de sinal.

1. A alta do VIX está abaixo da média móvel de 10 dias. Isso significa que toda a barra ou castiçal deve estar abaixo da média móvel de 10 dias.

2. O fechamento diário está pelo menos 10% abaixo da média móvel de 10 dias. Novamente, os grafistas podem usar o Oscilador de Preço Percentual (1,10,1) para medir isso. Um valor de -10 significa que o fechamento está 10% abaixo do EMA de 10 dias.

3. O fechamento está acima do aberto. Esta modificação de Dave Landry significa que o candelabro deve ser branco ou oco.

Exemplo de venda.

O exemplo abaixo mostra um sinal de venda no segundo semestre de 2011. O PPO (1,10,1) mudou abaixo de -10 várias vezes e havia alguns candelabros brancos abaixo da média móvel de 10 dias, mas as três regras apenas alinhavam uma vez. Novamente, relaxar essas regras criando uma janela de regras (3 dias) aumentaria a frequência do sinal.

Stop-perdas

Connors e Landry sugeriram perdas relativamente apertadas. Em posições longas, um stop-loss seria acionado quando o VIX se move abaixo da média móvel de 10 dias do dia anterior (em base intradiária). Posições curtas seriam fechadas quando o VIX se move acima da média móvel de 10 dias do dia anterior. Alternativamente, Connors e Landry sugerem que os comerciantes podem sair dentro de dois a quatro dias. Isso torna o sistema bastante orientado a curto prazo. Os cartistas também podem considerar a aplicação de um stop-loss diretamente ao S & amp; 500 usando o Parabolic SAR.

Este artigo não foi projetado para promover uma única estratégia de negociação imediatamente. Em vez disso, é projetado para mostrar uma estratégia de negociação desenvolvida por um profissional. Larry Connors e David Landry projetaram essa estratégia para atender às suas preferências comerciais, que podem não se adequar às suas. Os cartistas devem aprender com a metodologia, aplicar alguns ajustes e desenvolver uma estratégia adequada ao seu estilo de negociação. A estratégia CVR3 utiliza exclusivamente o VIX, o que significa que é um meio excelente para complementar outras estratégias de negociação dos principais índices. Por exemplo, os grafistas poderiam prolongar os períodos de retrospectiva para médias móveis e o Percent Price Oscillator (PPO) para tornar essa estratégia mais orientada para o médio prazo. Os cartistas também podem procurar alternativas usando gráficos semanais.

Além disso, observe que o CBOE (Chicago Board Options Exchange) calcula índices de volatilidade para vários ETFs e índices diferentes. Estes incluem o Gold SPDR, o US Oil Fund, o Euro Currency Trust, o Dow Industrials e o Nasdaq 100. Os cartistas podem usar esses índices para desenvolver estratégias de negociação para o Dow, Nasdaq 100, petróleo, ouro e euro.

Conclusões

A estratégia CVR3 é uma estratégia clássica de reversão à média que aproveita as condições estendidas demais. O VIX é usado para medir medo e complacência excessivos. Uma vez superestendida, espera-se uma reversão para a média, com os preços voltando a cair. Como o VIX é o único indicador usado, o cartista também deve analisar a ação do preço e os indicadores do S & P 500, que é, afinal, o título subjacente. Sinais de compra CRV3 devem ser combinados com indicações de alta no gráfico S & amp; P 500. Da mesma forma, os sinais de venda do CVR3 devem ser combinados com indicações de baixa no gráfico de preços. Tenha em mente que este artigo foi concebido como um ponto de partida para o desenvolvimento do sistema de negociação. Use essas ideias para aumentar seu estilo de negociação, preferências de risco-recompensa e julgamentos pessoais. Clique aqui para um gráfico do VIX com o PPO (1,10,1) e o S & amp; P 500.

Um estudo mais aprofundado.

Do criador da estratégia CVR3, este livro detalha mais estratégias de negociação e inclui um capítulo sobre saídas. Connors também mostra os detalhes de seus testes e fornece diretrizes para melhorar os resultados de negociação.

Estratégia de Volatilidade de Reversão Média.

Como explorar a volatilidade: uma visão detalhada dos ETFs de volatilidade de negociação.

Já se perguntou se você pode projetar uma estratégia comercial rentável, negociando ETFs de volatilidade? Bem, sim você pode. Esses ETFs são veículos altamente ineficientes em um horizonte de investimento de longo prazo. No entanto, as estratégias de curto prazo mostraram ser uma forma gratificante de negociar esses ETFs.

Antes de passarmos para o design de estratégia, temos que escolher dois ETFs de volatilidade para backtesting. Vamos backtest nossas estratégias com ETFs VXX e XIV, uma vez que são os mais amplamente negociados e têm volume de negociação suficiente para manter nosso slippage baixo e garantir a execução rápida de pedidos.

A VXX e seu fundo-irmão VXZ foram os primeiros ETNs (Exchange Traded Notes) disponíveis para negociação de volatilidade nos EUA. Para ter uma boa compreensão do que é o VXX (nome completo: Barclays Bank PLC iPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN), precisamos saber como é negociado, como o seu valor é estabelecido e como o Barclays ganha dinheiro com o seu funcionamento.

O VXX pode ser comprado, vendido ou vendido a qualquer momento, desde que o mercado esteja aberto, incluindo períodos de pré-mercado e pós-mercado. Com um volume médio diário de 35 milhões de ações, sua liquidez é excelente e os spreads bid / ask são um centavo.

O valor de VXX é definido pelo mercado, mas está intimamente ligado ao valor atual de um índice (S & amp; P VIX Short-Term Futures ™), que gerencia uma carteira hipotética dos dois contratos de vencimento futuros VIX. Todos os dias, o índice especifica um novo mix de futuros VIX nesse portfólio. O índice é mantido pelo S & amp; P Dow Jones Índices e o valor teórico de VXX se estiver perfeitamente acompanhando o índice é publicado a cada 15 segundos como o valor “indicativo intradiário”.

Atacadistas chamados “Participantes Autorizados” (APs) às vezes intervirão no mercado se o valor negociado de VXX divergir muito do valor IV. Se a VXX está negociando o suficiente abaixo do índice, ela começa a comprar grandes blocos de VXX, o que tende a elevar o preço, e se estiver negociando acima, o VXX será curto. E sim, esses APs não são a Cruz Vermelha, eles negociam essas manobras restaurativas com lucro.

Usando VIX futuros introduz uma série de problemas. O pior é a decadência de valores horríveis ao longo do tempo. Na maioria dos dias, os dois conjuntos de futuros VIX que as faixas VXX diminuem em relação ao VIX, arrastando o valor de VXX à taxa média de 4% ao mês (30% ao ano). Esse arrasto é chamado de perda de rolagem ou contango. Outro desafio é que a combinação de futuros VIX que faixas VXX não segue o índice VIX particularmente bem. Em média, o VXX move apenas 55% do índice VIX. Esses fatos não devem afugentá-lo desde suas ineficiências de mercado, que permitem que os operadores capazes lucrem nos mercados. Em vez disso, olhe para eles como carne crua, esperando que o Master Chef mostre suas habilidades de cozinhar loucas.

A estrutura do Exchange Traded Note da VXX não exige que o Barclays especifique o que está fazendo com o dinheiro que recebe para a criação de ações. A nota é contabilizada como dívida sênior no balanço do Barclays, mas eles não pagam juros sobre essa dívida. Em vez disso, eles prometem resgatar os compartilhamentos que os APs retornam para eles com base no valor do índice do VXX, um índice para zero. Se o Barclays quisesse cobrir completamente seus passivos, eles poderiam realizar VIX futuros nos valores especificados pelo índice, mas quase certamente não, porque existem formas mais baratas (por exemplo, swaps) de realizar essa cobertura.

De facto, parece provável que o Barclays possa assumir algum risco e não cobrir completamente a sua posição VXX. De acordo com os fluxos de fundos da ETF, as entradas líquidas da VXX foram de US $ 5,99 bilhões desde o início de 2009 - e atualmente detém US $ 1,3 bilhão. Assim, US $ 4,7 bilhões de dólares foram perdidos pelos investidores e uma quantia equivalente pelo Barclays se eles fossem protegidos a 100%. Se eles estivessem protegidos por 90%, teriam desembolsado US $ 480 milhões nos últimos 4 anos, além de suas taxas de investidor. O afeto de Barclay pelo VXX pode ser compreensível, afinal.

O VelocityShares Daily Inverso VIX ST ETN (NASDAQ: XIV) acompanha o desempenho inverso diário dos futuros VIX como referência. Ele detém cerca de 75% de sua carteira em contratos futuros VIX no primeiro mês e 25% de sua carteira em contratos futuros VIX para o próximo mês. As posições de futuros têm um prazo médio ponderado de um mês. O fundo começou a ser negociado em 2010 e é emitido pelo Credit Suisse. Tem cerca de US $ 660 milhões em AUM.

O XIV tenta rastrear o inverso -1X do índice diariamente e depois reequilibra os investimentos no final de cada dia. Os detratores da abordagem de redefinição diária observam corretamente que XIV e fundos como ele podem sofrer de arraste de volatilidade. Se o índice reverter para a média muito, o XIV perderá o valor, enquanto um verdadeiro curto não. Sua redefinição diária exige que seus investimentos sejam reequilibrados ao final de cada dia, e os investimentos necessários são proporcionais à movimentação percentual do dia e à quantidade de ativos mantidos no fundo. O XIV atualmente detém US $ 660 milhões em ativos, e se XIV cair 10% em um dia (o movimento diário negativo recorde é de -24%, movimento positivo de +18%), então o Credit Suisse deve comprometer US $ 66 milhões adicionais (10% de US $ 660). milhões) de capital naquela noite. Se XIV cair 10% no dia seguinte, será necessária outra infusão de US $ 60 milhões.

Depois de examinar o modus operandi desses ETFs, podemos começar com o desenvolvimento de estratégias. Sabemos que o XIV se move na direção oposta do VXX ETF, já que é o inverso do futuro VIX. Também sabemos que eles não acompanham perfeitamente o índice VIX. O que nos leva à nossa primeira regra & # 8211; construir um spread entre XIV e VXX com base em um período retrospectivo de período n. O spread nos dará valores entre 0 para sobrevenda e 100 para sobrecompra. O que queremos obter é um algoritmo que nos permitirá fazer negócios com base na co-integração / reversão à média do spread do par.

Fórmula: Nós dividimos o preço do Índice VXX pelo preço do XIV, o que nos dá a relação de spread e multiplicamos por 100 para normalizar e escolher um período de retrospectiva de n-bar otimizado.

Entrada & amp; Regras de Saída: Long XIV / Short VXX quando distribuído em 100. curto XIV / Long VXX quando distribuído em 0.

Resultados de Negociação Otimizados para o VXX:

Parâmetros otimizados: Período de tempo Barras diárias, Período de retrospectiva n = 25, VXX Longo quando a taxa de spread ultrapassa 60, VXX Curto quando a taxa de spread ultrapassa 100, Capital de Negociação: $ 10.000, Lucro Alvo $ 500, Stop Loss $ 500;

Resultados: Após 100 simulações de Monte Carlo, a estratégia alcança resultados positivos médios e, na pior das hipóteses, levou 17 negociações para alcançar o ponto de equilíbrio.

Resultados de Negociação Otimizados para XIV:

Parâmetros otimizados: Período de tempo Barras diárias, Período de retrospectiva n = 25, XIV Longo quando a taxa de spread ultrapassa 100, XIV Curto quando a taxa de spread ultrapassa 60, Capital de Negociação: $ 10.000, Lucro Alvo $ 500, Stop Loss $ 500;

Conclusão: Os fatores ótimos que são originalmente usados ​​pelo sistema têm um período de retrospectiva diferente. As razões são óbvias como declarado antes de ambos os ETFs não são eficientes no rastreamento do índice VIX. Para melhor comparar os resultados do teste, usamos o mesmo período retrospectivo. Essa estratégia se resume a comprar XIV / VXX quando os futuros VIX estão em contango e comprando VXX quando os futuros VIX estão em backwardation.

Estratégia de Negociação VIX de Reversão Média do MarketSci.

Este é um teste de uma estratégia da MarketSci que usa crossovers médios móveis para negociar VIX ETPs como XIV e VXX. Ao contrário da maioria das estratégias que abordamos em nosso blog, essa estratégia é da variedade de reversão à média. Como a estratégia do RSI (2) que abordamos anteriormente, ela é baseada em longo prazo quando o VIX é vendido e quando o VIX está sobrecomprado.

Os resultados da estratégia de negociação XIV e VXX a partir de 07/2004 seguir. Leia sobre as suposições do teste ou obtenha ajuda seguindo essa estratégia.

A estratégia é um filtro para uma estratégia de longo prazo existente (novamente, como a estratégia RSI (2) que abordamos anteriormente). Isso porque, enquanto o próprio índice VIX é previsivelmente reversível, os futuros VIX e as ETPs (a) negociam grande parte dessa reversão à média, e (b) introduzem outros fatores indevidos, como o prêmio de risco de volatilidade, que às vezes superam esse efeito de reversão à média. .

Aqui nós aplicamos o filtro do MarketSci à nossa própria estratégia. Regras de estratégia:

Quando nossa estratégia está sinalizando uma posição curta de volume (ex. XIV) para o fechamento de hoje, e a EMA de 10 dias do VIX fechará acima do SMA de 10 dias no fechamento de hoje, nós passamos XIV no fechamento de hoje. Quando nossa estratégia está sinalizando uma posição de longo prazo (ex. VXX) para o fechamento de hoje, e a EMA de 10 dias do VIX fechará abaixo do SMA de 10 dias no fechamento de hoje, estamos no VXX no fechamento de hoje. Mantenha até uma mudança de posição. Se nenhuma das condições acima for cumprida, mude para dinheiro. Leia sobre as suposições do teste ou obtenha ajuda seguindo essa estratégia.

Como uma MME de 10 dias é “mais rápida” do que uma SMA de 10 dias, essa é uma estratégia de reversão à média, tomando apenas posições curtas quando o VIX está sobrecomprado, e vice-versa.

Tão importante quanto o desempenho do filtro, é o desempenho de todos esses negócios que ele teria pulado. No gráfico abaixo, comparei as transações com as quais o filtro teria concordado (e permitido) em azul, em comparação às que discordaram (e ignoraram) em cinza.

Apesar de gastar um tempo semelhante investido, a estratégia teria sido mais produtiva quando o filtro da MarketSci concordasse com o negócio (no valor de 58% vs 22% anualizado), mas o filtro ainda teria uma quantidade considerável de retorno a mesa. Mas isso é apenas parte da história. Abaixo mostrei estatísticas por comércio.

Observe os resultados muito diferentes para% de negociações vencedoras e relação W / L. Quando o filtro de reversão à média do MarketSci concordou com o negócio, era muito mais provável que ele fosse um vencedor (veja o percentual do vencedor), mas quando estava errado, tendia a ser muito errado (veja a relação W / L).

Isso faz sentido. A reversão à média tende a agir como um elástico. Quando esticado, o elástico salta repetidamente de forma consistente. Mas quando se esticou um pouco longe demais, o elástico (e seu portfólio) quebra.

Então, há valor no filtro da MarketSci?

Pelo menos como eu apliquei aqui, eu não trocaria isso como uma estratégia independente, já que há muito tempo produtivo gasto fora do mercado, mas eu acho que há valor em capturar se estamos em uma compra excessiva ou o ambiente de sobrevenda, porque, como mostramos aqui, ele muda as expectativas quanto à frequência com que uma negociação pode ser bem-sucedida e quanto pode se mover contra nós quando falha.

Um grande obrigado à MarketSci por postar essa estratégia.

Quando as estratégias que abordamos em nosso blog (incluindo este) sinalizam novos negócios, incluímos um alerta no relatório diário enviado aos assinantes. Isso não tem nada a ver com o sinal da nossa própria estratégia; serve apenas para adicionar um pouco de cor ao relatório diário e permite que os assinantes vejam o que outras estratégias quantitativas estão dizendo sobre o mercado.

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Volatilidade de negociação: insights de comerciantes profissionais.

Ao discutir os mercados, há uma pergunta comum entre investidores e comerciantes: "Qual é a sua posição?" A resposta geralmente varia com base no nível de especialização do indivíduo.

Para os investidores iniciantes, a resposta é geralmente “eu possuo algumas ações”. Para o investidor intermediário ou trader, pode ser “eu cobri posições de compra ou spreads de opções em vários nomes.” Para o trader avançado ou profissional, a resposta pode ser muito diferente e envolver ser "volatilidade longa ou curta". Aqui está o porquê.

Os investidores normalmente possuem ações e tendem a ter um viés de alta em direção ao mercado de ações, independentemente do tamanho de suas posições ou carteiras. Os comerciantes, por outro lado, buscam gerar lucros em ambas as direções - para cima e para baixo. Os comerciantes procuram oportunidades onde os eventos fizeram com que as coisas fiquem temporariamente “fora de sintonia”. Os operadores geralmente procuram explorar essa divergência da norma e potencialmente lucrar com isso. Então, como os traders fazem isso? Reversão à média.

Reversão Média da Volatilidade Implícita.

A reversão à média é a teoria de que, com o tempo, algo voltará aos seus níveis históricos médios. Em outras palavras, as coisas geralmente voltam ao normal - eventualmente. O problema é que os preços das ações e das opções geralmente não são reversíveis. Por exemplo, um estoque pode subir e continuar subindo. Ele não precisa necessariamente voltar ao preço médio em um período de tempo específico.

Então, o que os comerciantes profissionais vêem? Volatilidade implícita (IV). A IV das opções é considerada a reversão da média, o que significa que, na maioria das vezes, ela geralmente aumenta depois de ficar muito baixa e cai depois de ficar muito alta. Os comerciantes podem usar este fluxo e refluxo para estabelecer e gerenciar posições.

Vejamos um exemplo usando o S & amp; P 500 (SPX). O SPX IV nos últimos três anos (ver figura 1) mostra um intervalo de cerca de 0,10 (10%) a cerca de 0,29 (29%).

FIGURA 1: S & P 500 (SPX) E VOLATILIDADE IMPLÍCITA (IV).

Para adicionar IV a um gráfico, clique em Estudos & gt; Estudo Rápido & gt; Estudos de Volatilidade & gt; ImpVolatilidade. Fonte de dados: NYSE, CBOE. Fonte da imagem: o TD Ameritrade thinkorswim & reg; plataforma. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

O SPX IV tende a saltar entre cerca de 15% e 20% a 25%. Para ter certeza, existem períodos de extrema volatilidade. Basta olhar para o pico no SPX IV em agosto de 2015 e depois novamente no início de 2016. Mas o fluxo e refluxo do IV geralmente retorna a uma média de longo prazo.

Fatores sazonais e eventos - tanto no calendário quanto inesperados - podem ser fatores nas tendências de volatilidade implícita. A primavera e o verão historicamente derrubam a volatilidade, a menos que os eventos a elevem.

O IV pode ser medido e monitorado para ajudar um profissional a tomar decisões estratégicas para assumir posições de volatilidade longas ou curtas. Por exemplo, quando o IV está no limite inferior do seu intervalo, um operador de opções pode procurar tirar vantagem comprando spreads de calendário ou diagonais. Quando a IV está no limite superior de sua faixa, pode-se considerar a possibilidade de se considerar spreads verticais curtos e condores de ferro.

Índice de Volatilidade Implícita do Mercado.

Há outra maneira de analisar o IV para o SPX: através do CBOE Volatility Index (VIX). O VIX apenas mede a volatilidade implícita do SPX, similar ao estudo SPX IV na figura 1.

Olhando para o gráfico de três anos do VIX (veja a figura 2), você pode ver que segue a trajetória do IV estudo muito de perto. Os picos tendem a ser maiores no VIX, mas no geral, as tendências são semelhantes.

FIGURA 2: ÍNDICE DE VOLATILIDADE DO MERCADO DA CBOE.

Como o SPX IV, o VIX tende a se mover em uma faixa de níveis altos e baixos, retornando a uma média de longo prazo. Fonte de dados: CBOE. Fonte da imagem: a plataforma TD Ameritrade thinkorswim ®. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

O VIX cresceu em popularidade na medida em que agora existem opções negociadas nessa medição de volatilidade. Os comerciantes podem usar o VIX como uma medida macroeconômica ou opções de negociação no nível real do VIX. Muitos traders profissionais usam uma combinação de dados e estratégia de volatilidade para explorar os aspectos de volatilidade da média.

Olhando além do bitcoin: Ethereum e outras criptomoedas.

O Bitcoin geralmente é o centro das atenções no estágio de criptomoedas do mundo e por um bom motivo: por um lado, é de longe a criptomoeda mais ativamente negociada. .

Previsão de ganhos da Nike: o que pode ser esperado para o terceiro trimestre fiscal?

A Nike (NKE) deverá divulgar os resultados do terceiro trimestre fiscal após o fechamento do mercado na quinta-feira, 22 de março. Para o terceiro trimestre fiscal, a NKE deverá divulgar lucro ajustado por ação de.

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A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais.

O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso.

As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Negociação de opções sujeita a revisão e aprovação da TD Ameritrade. Por favor, leia Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções.

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